THẢO LUẬN CHU KỲ SƠ CẤP
Tuần bắt đầu ngày 16 tháng 10 là tuần thứ 8 trong chu kỳ sơ cấp (primary cycle) được tính từ mức đáy thấp nhất ngày 25 tháng 8 là 34,029 điểm. Báo cáo MMA tháng trước đã đề cập rằng, "
Chu kỳ sơ cấp trước đó kéo dài 23 tuần, nằm trong khoảng 13-23 tuần truyền thống của chu kỳ sơ cấp của DJIA. Chu kỳ sơ cấp trước đó đã thể hiện trường hợp "dịch chuyển phải tăng giá" khi nó dành 20 tuần để tăng lên mức đỉnh cao nhất vào ngày 1 tháng 8 là 35,679, chỉ để giảm trong 3 tuần xuống đáy chu kỳ sơ cấp (PB) vào ngày 25 tháng 8 là 34,029." Mặc dù có những dấu hiệu tăng giá được hiển thị bởi chu kỳ sơ cấp trước đó, Dow đã phá thủng mức đáy thấp nhất của ngày 25 tháng 8, điều này đã khiến chu kỳ sơ cấp hiện tại trở nên giảm giá. Điều đó có nghĩa là giá sẽ tiếp tục giảm trong ít nhất 5-15 tuần tiếp theo (1-4 tháng), vì vậy chúng tôi không mong đợi mức thấp nhất sẽ được hoàn thành cho đến sớm nhất là tuần bắt đầu ngày 20 tháng 11.
Có một kịch bản chu kỳ sơ cấp thay thế mà chúng tôi muốn trình bày. Trong kịch bản này, mức đáy thấp nhất ngày 6 tháng 10 ở mức 32,846 điểm là đáy của chu kỳ sơ cấp (PB). Nó cũng có thể là một đáy chu kỳ 50 tuần, vì nó xảy ra sau 51 tuần kể từ mức thấp nhất tháng 10 năm 2022. Đối với chu kỳ sơ cấp trước đó, có thể đã có một đáy chu kỳ sơ cấp vào ngày 10 tháng 7 ở mức 33,705. Một lần nữa, đây không phải là khả năng cao, nhưng vẫn là một khả năng. Điều này có nghĩa là mức đáy thấp nhất ngày 6 tháng 10 sẽ cách mức đáy thấp nhất ngày 10 tháng 7 khoảng 12 tuần và nó sẽ giảm một tuần. Sự bóp méo theo chu kỳ lớn không phải là phổ biến để thấy khi các chu kỳ dài hạn đến hạn. Trong tình huống này, Dow Jones sẽ rất bullish và chỉ mới bắt đầu tuần thứ 2 của một chu kỳ chính mới. Lưu ý rằng mức đáy thấp nhất ngày 6 tháng 10 cũng nằm trong phạm vi 3 ngày giao dịch của CRD (ngày đảo chiều) ngày 11 tháng 10. Cũng có một trường hợp phân kỳ tăng giá liên thị trường tại mức thấp này giữa Dow và Nasdaq, vốn đã không tạo ra mức đáy thấp mới trong tuần đó.
Theo nhãn chu kỳ sơ cấp ưa thích của chúng tôi từ ngày 25 tháng 8, tuần của ngày 16 tháng 10 sẽ bắt đầu tuần thứ 2 trong giai đoạn chu kỳ sơ cấp thứ hai được tính từ mức đáy thấp nhất ngày 6 tháng 10. Các giai đoạn của chu kỳ sơ cấp (PB) bao gồm ba chu kỳ chính (MB) kéo dài 5-8 tuần, hai nửa chu kfy sơ cấp (1/2 PB) kéo dài 8-11 tuần hoặc kết hợp cả hai. Một đỉnh chu kỳ chính (MT) đang diễn ra ngay bây giờ và thường xảy ra sau 1-3 tuần sau đó là đáy chu kỳ chính -MB (đây là tuần thứ 2) nếu chu kỳ sơ cấp là giảm giá, điều này sẽ xảy ra trong nhãn ưa thích này.
Các dấu hiệu cảnh báo xung quanh trạng thái của chu kỳ sơ cấp đã được chia sẻ vào tháng trước. Người ta đã nói rằng, “
Hành động giá của tuần trước có một chút đáng lo ngại từ quan điểm tăng giá. Thông thường, giai đoạn đầu tiên của chu kỳ sơ cấp là giai đoạn tăng giá mạnh nhất của nó, nhưng cho đến nay, mức đỉnh cao nhất ngày 31 tháng 8 ở mức 35,070 là mức cao nhất của chu kỳ (PT). Điều này xảy ra trong tuần thứ 1 của chu kỳ sơ cấp, và thậm chí trong các chu kỳ sơ cấp giảm giá, chúng tôi có xu hướng thấy các đỉnh PT hình thành trong khoảng từ tuần 2 đến tuần 5. Khung thời gian cho đáy chu kỳ sơ cấp (PB) bắt đầu từ tuần của ngày 25 tháng 9, nằm ngoài phạm vi 3 ngày giao dịch cho CRD ngày 15-18 tháng 9. Do đó, có thể chu kỳ sơ cấp này diễn ra theo mô hình hai giai đoạn tương tự như chu kỳ trước đó đã xảy ra. Trong ngắn hạn, chúng ta phải tập trung vào mức đáy ngày 25 tháng 8. Nếu giá phá thủng đáy này, thì nó sẽ gần như xác nhận rằng chu kỳ 50 tuần đang diễn ra và chu kỳ sơ cấp hiện tại sẽ diễn ra theo cách giảm giá.”
Và alas, mức đáy đã bị phá thủng, và có vẻ như chúng ta đang trên đường đến đáy chu kỳ 50 tuần sẽ trùng với đáy chu kỳ sơ cấp hiện tại trong triển vọng ưa thích này, trừ khi nó xảy ra vào ngày 6 tháng 10 trong nhãn thay thế.
Cũng đã được nói rằng, “
Bây giờ chúng ta đang ở giai đoạn chu kỳ sơ cấp thứ ba và cuối cùng trong chu kỳ 50 tuần. Vì vậy, hoàn toàn có khả năng chu kỳ sơ cấp hiện tại diễn ra theo cách giảm giá. Chúng ta cũng cần lưu ý đến sự bóp méo dưới dạng mở rộng hoặc thu hẹp vào cuối năm. Tuy nhiên, nếu chúng ta sử dụng phạm vi 13-23 tuần truyền thống cho chu kỳ sơ cấp chúng ta có thể bắt đầu tìm kiếm đáy sớm nhất là tuần bắt đầu ngày 20 tháng 11… Trong ngắn hạn hơn, chúng tôi hy vọng giai đoạn đầu tiên của chu kỳ sơ cấp hiện tại sẽ được hoàn thành vào ngày 11 tháng 10 CRD. Với khoảng cách của CRD này so với mức thấp đáy nhất của chu kỳ sơ cấp, có khả năng nó sẽ diễn ra như một đáy chu kỳ chính 5-7 tuần. Nếu giá phá thủng đáy ngày 25 tháng 8 trong DJIA, chúng ta có thể thấy một đợt giảm giá mạnh vào vùng 31,000-32,000 vào cuối chu kỳ sơ cấp này. Nếu không, hãy tìm kiếm động thái kiểm tra lại mức đỉnh cao nhất ngày 1 tháng 8, hoặc cao hơn, tại một số thời điểm trong chu kỳ sơ cấp này.”
Có một vài CRD sắp tới, cụ thể là vào ngày 29 tháng 10 (một sao), ngày 3-6 tháng 11 (ba sao) và ngày 17-20 tháng 11 (hai sao), có thể trùng với đáy chu kỳ sơ cấp (PB) và chu kỳ 50 tuần. Cũng đáng chú ý là cả mức đáy ngày 6 tháng 10 và mức đỉnh ngày 13 tháng 10 đều có khả năng đảo chiều liên quan đến CRD ngày 11 tháng 10 trong S&P 500.
S&P cũng đã xác nhận một chu kỳ sơ cấp giảm giá kể từ báo cáo tháng trước, khi giá phá thủng đáy ngày 18 tháng 8. Tuần bắt đầu ngày 16 tháng 10 là tuần thứ 9 trong chu kỳ sơ cấp tính từ ngày 18 tháng 8. Các chu kỳ sơ cấp trong S&P có xu hướng kéo dài 15-21 tuần và các chu kỳ chính MB kéo dài 5-8 tuần hoặc các nửa chu kỳ sơ cấp (1/2 PB) kéo dài 8-11 tuần. Đáy chu kỳ chính (MB) dường như đã được hoàn thành vào ngày 4 tháng 10 ở mức 4235,50. Sau đó, giá đã tăng trong 6 ngày giao dịch lên đỉnh chu kỳ chính MT rõ ràng vào ngày 12 tháng 10 ở mức 4430,50, đúng trong giai đoạn CRD ngày 11 tháng 10. Đợt tăng giá này đã đáp ứng được giai đoạn điều chỉnh kéo dài 3-8 ngày (đôi khi có thể kéo dài tới ba tuần) mà chúng tôi tìm kiếm khi thoát ra khỏi đáy trong các chu kỳ sơ cấp giảm giá. Báo cáo MMA tháng trước đã nói rằng, “Khi nói đến đỉnh chu kỳ sơ cấp, hợp đồng tương lai S&P đã đạt mức cao nhất của chu kỳ hiện tại trong tuần thứ 2 vào ngày 1 tháng 9 ở mức 4597,50 trong hợp đồng tháng 12. Do đó, đây có thể là đỉnh chu kỳ sơ cấp-PT, mặc dù đó không phải là xu hướng của chúng tôi tại thời điểm này.” Vì giá đã phá đáy ngày 18 tháng 8, mức đỉnh cao nhất ngày 1 tháng 9 này đã được xác nhận là đỉnh chu kỳ sơ cấp PT- trong nhãn này.
Tuần của ngày 16 tháng 10 sẽ bắt đầu tuần thứ 2 trong giai đoạn chu kỳ chính thứ hai trong chu kỳ sơ cấp. Chúng ta có thể tìm kiếm đáy chu kỳ chính (MB) bắt đầu từ tuần của ngày 6 tháng 11 và nó có thể trùng với CRD ngày 3-6 tháng 11.
Tương tự như Dow, có một kịch bản chu kỳ sơ cấp thay thế trong S&P có thể hướng tới một chu kỳ sơ cấp và chu kỳ 50 tuần mới. Nếu ngày 26 tháng 6 là đáy chu kỳ sơ cấp, thì mức thấp nhất ngày 4 tháng 10 sẽ là 14 tuần cho đáy PB thu hẹp. Nhưng mức đáy thấp nhất ngày 4 tháng 10 là 51 tuần từ mức thấp nhất ngày 13 tháng 10 năm 2022, điều này khiến nó trở thành ứng cử viên có thể cho đáy chu kỳ 50 tuần. Trong trường hợp này, chúng tôi sẽ ở tuần thứ 2 của chu kỳ 50 tuần và chu kỳ chính mới, và S&P sẽ rất bullish. Tuy nhiên, đây không phải là xu hướng của chúng tôi tại thời điểm này.
Về các mục tiêu giá trong ngắn hạn, Dow có vẻ như sẵn sàng kiểm tra lại hỗ trợ trong vùng 33,000 +/- 200. Nếu và khi điều này bị phá thủng, mức giảm xuống 30,200 +/- 500 không thể loại trừ. Nếu giá đạt đến mức đó, nó sẽ là ứng cử viên rất mạnh cho đáy chu kỳ 50 tuần và chu kỳ sơ cấp (PB). Gần với thị trường hiện tại, có hỗ trợ bổ sung trong vùng 31,850 +/- 200. Nếu giá rơi vào khu vực này trong giai đoạn CRD và thể hiện sự phân kỳ của chỉ báo dao động, nó có thể là mức đáy thấp nhất. Chúng tôi lưu ý rằng mức thấp đáy nhất ngày 6 tháng 10 đã có sự phân kỳ với chỉ báo dao động; do đó, kịch bản thay thế không thể loại trừ.
Với S&P, chúng tôi lưu ý rằng một mô hình đỉnh tròn đang dự báo giá vào vùng 4050-4150. Nếu điều đó bị phá thủng, một đợt giảm giá mạnh hơn có thể xảy ra xuống 3700-3800. Hãy chú ý đến sự phân kỳ tăng giá liên thị trường, nơi Dow hoặc S&P tạo ra mức đáy thấp mới, nhưng bên kia thì không. Dow sẽ chỉ trông bullish trở lại nếu nó có thể đóng cửa trở lại trên 34,400-34,600. S&P chỉ trông bullish nếu nó có thể đóng cửa trở lại trên 4,450-4,460.
CÁC CHU KỲ TRUNG HẠN
Các điểm bên dưới liệt kê những cân nhắc chính của chúng tôi đối với các chu kỳ trung hạn đối với DJIA. Chúng tôi vẫn giữ nguyên quan điểm về phạm vi lý tưởng của mình cho mức đáy thấp nhất của chu kỳ trung hạn bất kỳ lúc nào trong khoảng từ tháng 10 năm 2023 đến tháng 3 năm 2024. Các điểm cụ thể như sau:
- Đáy chu kỳ 4 năm dự kiến là từ tháng 3 năm 2023 đến tháng 12 năm 2024, mặc dù nó có thể kéo dài thêm 6 tháng.
- “Đáy chu kỳ trước năm bầu cử Tổng thống” dự kiến là từ tháng 9 năm 2023 đến tháng 3 năm 2024.
- Các chu kỳ 4 và/hoặc 6 năm đang thể hiện các chu kỳ 50 tuần một lần nữa. Mức đáy thấp nhất của tháng 10 năm 2022 là một chu kỳ 50 tuần tương ứng với việc hoàn thành nửa chu kỳ 3 năm của chu kỳ 6 năm. Đã có 3giai đoạn chu kỳ 50 tuần trong nửa chu kỳ 3 năm đầu tiên này. Chu kỳ 50 tuần tiếp theo dự kiến là từ ngày 5 tháng 6 năm 2023 đến ngày 27 tháng 1 năm 2024 (xác suất 91%), với hầu hết là từ ngày 3 tháng 7 năm 2023 đến ngày 22 tháng 12 năm 2023 (xác suất 74.4%). Chúng ta vẫn có thể thấy thêm 1-2 chu kỳ 50 tuần nữa trước khi chu kỳ 4 năm và/hoặc 6 năm kết thúc. Hiện tại, quan điểm của chúng tôi là chu kỳ sơ cấp hiện tại sẽ chạm đáy với chu kỳ 50 tuần. Sau đó, chúng ta sẽ bắt đầu giai đoạn chu kỳ 50 tuần thứ 5 và cuối cùng trong chu kỳ 4 năm.
- Sao Mộc bán vuông góc với sao Hải Vương từ tháng 7 năm 2023 đến tháng 3 năm 2024
- Sao Mộc giao hội với sao Thiên Vương vào tháng 4 năm 2024
- Sao Mặt trời/Sao Hỏa giao hội vào ngày 18 tháng 11 (giảm 8% trong vòng 6 tuần)
- Sao Mộc vuông góc với sao Thổ, gồm 3 lần, bắt đầu từ tháng 8 năm 2024
Dow Jones hiện đã đi được 44 tháng trong chu kỳ 4 năm, có độ dài "bình thường" là 46 tháng với biên độ +/-10 tháng. Điều này có nghĩa là chúng ta đang trong khoảng 36-56 tháng cho mức đáy thấp dài hạn. Nhưng như đã giải thích vào tháng trước, “… có những trường hợp lịch sử về chu kỳ này kéo dài tới 62 tháng, và đây có thể là một trong những trường hợp đó vì có vẻ như đã có một nửa chu kỳ (đối với chu kỳ 6 năm) trong tháng thứ 31 của tháng 10 năm 2022.
Mặc dù có nhiều cách để dán nhãn chu kỳ này, nhưng phỏng đoán tốt nhất của chúng tôi là chu kỳ 4 năm sẽ chồng chéo với chu kỳ 6 năm có thể trong hoặc rất gần năm 2025.” Điều này vẫn còn như vậy.
Đối với chu kỳ 50 tuần, tuần của ngày 16 tháng 10 sẽ bắt đầu tuần thứ 53. Chu kỳ này có phạm vi từ 38 đến 62 tuần, nghĩa là chúng ta đang trong khoảng thời gian cho mức đáy thấp của chu kỳ trung hạn. Báo cáo MMA cycle tháng trước đã nói, “…
chúng tôi đang mong đợi mức đáy của chu kỳ 50 tuần không muộn hơn tuần của ngày 18 tháng 12. Về mặt lý thuyết, mức đáy của chu kỳ 50 tuần này có thể trùng với mức đáy của chu kỳ 15.33 tháng (dự kiến từ tháng 11 năm 2023 đến tháng 6 năm 2024) và chu kỳ 4 năm. Tuy nhiên, có vẻ như hợp lý hơn khi chúng ta có thể thấy thêm một chu kỳ 50 tuần ngắn kết thúc trước khi chu kỳ 4 năm diễn ra.” Đó vẫn là một trường hợp.
Hiện chúng ta đang ở trong giai đoạn chu kỳ sơ cấp thứ ba và cuối cùng trong chu kỳ 50 tuần. Thời điểm này không thể tốt hơn từ quan điểm địa chính trị.
Mặt trời sẽ hợp nhất với Sao Hỏa vào ngày 18 tháng 11, và đặc điểm này có lịch sử giảm giá 8% trở lên trong vòng 6 tuần của cặp góc này. Từ mức đỉnh ngày 1 tháng 8 là 35,679 xuống mức đáy t ngày 6 tháng 10 là 32,846, tương ứng mức giảm là 7.9%, vì vậy nó rất gần mục tiêu, nhưng chúng ta vẫn có thể giảm thêm. Hơn nữa, mức đáy ngày 6 tháng 10 nằm trên phạm vi ngoài của giai đoạn chu kỳ chính (MT) 6 tuần. Do đó, chúng tôi muốn thấy thêm một mức đáy thấp hơn nữa gần với đặc điểm này cho cả đáy chu kỳ 50 tuần và chu kỳ chính.
Như đã nói trước đó, "
Quan điểm của tôi là mức giảm có thể giống như 10-20%. Nếu nó trùng với đáy chu kỳ 4 năm, thì tôi sẽ nâng mục tiêu giảm giá lên 16-26% so với mức cao nhất của mùa hè này. Nhưng, vì đây chỉ là chu kỳ 50 tuần đầu tiên trong chu kỳ 3 năm mới, nên tôi nghĩ rằng còn quá sớm để được coi là chu kỳ 4 năm. Chu kỳ 50 tuần tiếp theo sau chu kỳ này có khả năng trùng với chu kỳ 4 năm hơn vào tháng 12 năm 2024. Câu hỏi là liệu đỉnh của chu kỳ 4 năm đã xảy ra trong giai đoạn chu kỳ 3 năm đầu tiên (ngày 5 tháng 1 năm 2022) hay nó sẽ xảy ra trong giai đoạn thứ hai này. Và nếu trong giai đoạn chu kỳ 3 năm thứ hai, liệu nó sẽ ở trong giai đoạn chu kỳ 50 tuần đầu tiên đang diễn ra hiện nay, hay giai đoạn chu kỳ 50 tuần tiếp theo vào năm 2024?”
Vào thời điểm này, chúng tôi muốn thấy mức đáy của chu kỳ 50 tuần trong những tuần tới, theo sau là thị trường bùng nổ khi Sao Mộc hợp với Sao Thiên Vương,
theo sau là mức giảm giá rõ rệt hơn trong nửa sau năm 2024 thành mức đáy của chu kỳ 4 năm hoặc dài hạn hơn.
Khi nói đến lý thuyết chu kỳ, chúng ta phải nhớ rằng các chu kỳ dài hạn nói chung sẽ mạnh hơn các chu kỳ ngắn hạn. Dow đã đi được 14 năm trong chu kỳ 18 năm của mình được tính từ năm 2009, nhưng chúng tôi vẫn muốn thấy thêm một hoặc hai chu kỳ 4 năm nữa diễn ra trong chu kỳ 18 năm sau khi chu kỳ hiện tại hoàn thành.
Tháng trước đã nói, “Các khả năng chỉ ra một cơ hội mua cổ phiếu thế hệ trong khoảng thời gian nào đó trong thập kỷ này. Các địa chính trị cho thấy rằng nửa sau của thập niên 2020 là thời điểm mà khung thời gian này có khả năng xảy ra nhất. Khi chúng tôi có được những hiểu biết sâu sắc hơn về sự phân tách giai đoạn của các chu kỳ dài hạn, khung thời gian của chúng tôi cho mức đáy sẽ trở nên ngày càng hẹp hơn.”
CHU KỲ DÀI HẠN
Chúng tôi vẫn đang để mắt tới mức đáy trong chu kỳ dài hạn 18 năm trong khoảng thời gian từ 2024-2030 hoặc 2027 +/- 3 năm. Chu kỳ 18 năm được chia thành 2 giai đoạn chu kỳ 9 năm có phạm vi từ 7-11 năm hoặc 3 chu kỳ 6 năm với thời hạn từ 5-8 năm. Và đôi khi, chúng ta thậm chí có thể chứng kiến cả hai thông qua mô hình kết hợp.
Tháng 3 năm 2020 chứng kiến mức đáy của chu kỳ 9 năm đã hoàn thành và được cho là mức đáy của chu kỳ 6 năm. Như vậy, có một số sự mơ hồ liên quan đến việc phân chia các giai đoạn của chu kỳ 18 năm. Nếu đó là mô hình hai pha của 2 Chu kỳ 9 năm, thì dải thời gian của chúng ta cho mức đáy 9 năm và 18 năm sẽ gần hơn với giai đoạn 2027-2031, nhưng nếu đó là mô hình chu kỳ ba pha 6 năm, thì dải thời gian của chúng ta cho mức đáy trong 6 năm và 18 năm gần hơn với năm 2025-2028. Lưu ý rằng sự trùng lặp của tất cả các chu kỳ này là trong khoảng thời gian từ 2027-2028.
Bức tranh địa tâm trong giai đoạn 2027-2029 cũng hỗ trợ việc hoàn thành mức tđáy dài hạn. Mắt Rồng (Node) chỉ ra mức đáy trong khoảng thời gian từ tháng 12 năm 2024 đến tháng 10 năm 2030, với thời gian tập trung trong khoảng thời gian từ tháng 8 năm 2025 đến tháng 4 năm 2028. Chu kỳ giao hội Sao Mộc-Sao Thổ cũng chỉ ra một khoảng thời gian rõ rệt thị trường suy giảm 7-9 năm sau khi giao hội, tức là vào tháng 12 năm 2020. Điều này có nghĩa là có khả năng tạo đáy trong khoảng thời gian 2027-2030.
Báo cáo MMA Cycle Tháng trước đã tuyên bố: “Đối với chu kỳ Sao Mộc/Sao Thổ, hãy nhớ rằng chúng ta sẽ có ba góc vuông giữa hai hành tinh bắt đầu từ tháng 8 năm 2024 cho đến tháng 6 năm 2025. Giữa các đặc điểm của các hành tinh này, chúng ta có thể thấy một cảm giác phóng đại về cấu trúc (Sao Mộc)
các vấn đề trong nền kinh tế. Điều này có thể dễ dàng tương ứng với một thị trường giá xuống và sau đó là một cuộc khủng hoảng kinh tế. suy thoái.” Đây vẫn là quan điểm của chúng tôi. Nếu thị trường tăng vọt khi sao Mộc trùng với sao Thiên Vương trong lần đầu tiên nửa năm 2024, sau đó là sao Mộc vuông góc với sao Thổ, nó có thể dễ dàng đánh dấu đỉnh của nhiều chu kỳ dài hạn hơn. Suy thoái kinh tế có thể trở nên rõ ràng hơn nhiều trong ba lần vuông gốc giữa Sao Mộc và Sao Thổ trong khoảng thời gian từ tháng 8 năm 2024 đến tháng 6 năm 2025.
